кратко о макро
Спекуляции вокруг кандидата Трампа на пост председателя ФРС спровоцировали медвежью динамику на рынках. Доллар резко укрепился на фоне крутизны кривой доходности US Treasuries, что привело к снижению широкого спектра сырьевых товаров и очередному снижению фондовых индексов.
Рискованные активы начали день под давлением на ожиданиях, что Трамп в пятницу выдвинет Кевина Уорша на пост следующего главы ФРС. Более 90% ставок на беттинговых рынках сейчас в пользу Уорша, которого считают наименее «голубиным» вариантом, на этом фоне рынки пересматривают ожидания смягчения политики. Доходности US Treasuries выросли на 3–5 б.п. по всей кривой, доходность 10-летних бумаг +4 б.п. до 4.27%, спред 2s10s внутридневно расширялся до +4 б.п. Доллар резко укрепился против всех основных валют (DXY +30 б.п.), особенно против иены и евро. Иена ослабла выше 154 за доллар, при этом JGB выросли на фоне сильного аукциона 2-летних бумаг. Сырьевые рынки обвалились: золото подешевело более чем на 5% ниже $5,100 за унцию, серебро рухнуло почти на 10%. На фоне высокой волатильности утром в сегменте металлов наблюдалась паника, LME отложила открытие торгов на час из-за технической проблемы. Нефть прервала трехдневное ралли, фьючерсы на Brent вновь опустились ниже $70 за баррель. Фьючерсы на акции снизились, Nasdaq futures -1%, несмотря на то что отчетность Apple значительно превзошла ожидания благодаря сильному восстановлению продаж в Китае в период праздников. Отдельно стоит отметить, что фьючерсы на S&P ночью пробили наш краткосрочный пороговый уровень, что вызвало волну продаж по импульсным стратегиям с раннего утра.
Региональные рынки акций также оказались под давлением, выраженный risk-off наблюдался и за пределами США. Гонконг и Китай отставали, вероятно, из-за технической коррекции от максимумов, при этом наиболее зашорченные бумаги тянули индексы вниз. По секторам сильнее всего отставали золотодобывающие и энергетические компании: GS China Rare Earths (GSXACRAR Index) -5.2%, GS Asia Gold Miners (GSXAGOLD Index) -7.7%. Вечерние новости о планах Китая привлечь $29 млрд через выпуск специальных гособлигаций для докапитализации крупнейших страховых компаний практически не поддержали рынок. Другие техно-ориентированные рынки также выглядели слабо: тайваньский Taiex закрылся снижением на 1.5%, корейский KOSPI стер утренний рост на 1.9%, уйдя в минус, но к середине дня вновь развернулся в плюс. Общую устойчивость обеспечили акции SK Hynix, +6% на фоне лучших квартальных результатов в истории компании.
Утро на деске было напряженным: преобладали продажи, особенно в E-mini со стороны квантовых и макрофондов. Продажи длинных позиций в Гонконге и Китае были заметны в течение всего дня, лишь под закрытие некоторые покупки со стороны real money обеспечили поддержку рынку. Япония выделялась, спрос был примерно в 2 раза выше обычного при удвоенных объемах торгов. Также обращали на себя внимание покупки «на слабости» в золоте и нефти.
Заголовки
• Администрация Трампа, как сообщается, готовит выдвижение Уорша на пост главы ФРС
• Бывший член совета ФРС Кевин Уорш встречался с Трампом в четверг: Reuters
• Спотовое золото падает на 5% на фоне сообщений о кандидате в ФРС и укрепления доллара
• Фьючерсы на США продолжают падение на фоне намерений Трампа выдвинуть Уорша
• Глава фондовой биржи Индонезии подал в отставку после обвала рынка
• LME откроется в 10:00 по пекинскому времени после задержки: трейдеры
• Медь на LME падает более чем на 1% после задержки старта торгов
• Трамп подает в суд на IRS и Минфин США на $10 млрд из-за утечек налоговых деклараций