Очередной день макроэкономической волатильности, вызванной нарастанием геополитической напряженности, но две ключевые темы сохранялись: ослабление доллара и достижение защитными активами новых максимумов.
Наблюдалось заметное расхождение в регионе: потоки фиксации прибыли оказывали давление на рынки, хотя настроения в отношении технологий/ИИ, похоже, оставались в целом позитивными на фоне ряда отчетов о превышении прогнозов по доходам.
Утренние заголовки о том, что Трамп рассматривает возможность нанесения военных ударов по Ирану в качестве предупреждения, чтобы заключить ядерную сделку с США, вызвали скачок цен на нефть и волну покупок в защитных активах.
Нефть обновила свои 4-месячные максимумы: Brent достигла $69 за баррель, а WTI приблизилась к $64. Золото установило новый рекорд, поднявшись на 2,5% до $5,555 за унцию, в результате чего рост с начала года составил 30%, в то время как серебро также достигло исторических максимумов.
Текущие уровни фьючерсов на золото показывают перетянутые технические показатели (14-дневный RSI близок к 90), однако постоянно обостряющаяся геополитика и ожидания смягчения ДКП продолжают подпитывать спрос на реальные активы.
Базовые металлы также торговались активно: медь зафиксировала самый большой однодневный прирост, достигнув $14,000 за тонну, что было обусловлено интенсивными спекулятивными торгами со стороны китайских "быков", делающих ставку на более активные расходы на центры обработки данных и энергетическую инфраструктуру.
Рост сырьевых товаров был подчеркнут продолжающимся ослаблением доллара; индекс DXY откатился от ночных gains под руководством Бессента, при этом AUD заметно вырос на 0,7%, а CHF укрепился на 0,4%, достигнув самого высокого уровня с 2015 года.
В других странах казначейские облигации упали из-за опасений, что рост цен на сырьевые товары спровоцирует инфляционное давление, на фоне растущих объемов была очевидна продажа фьючерсов в средних сроках погашения. Доходность 10-летних облигаций выросла на 2,5 б.п. до 4,27%.
Индексные прокси открылись слабо на фоне общего неприятия риска, но американские контракты нашли некоторую поддержку, поскольку Tesla и Meta подскочили на внебиржевых торгах. TSLA +1,5%, META +6,6% после закрытия рынка.
Региональные акции упали, так как инвесторы фиксировали прибыль в опережающих бумагах, технологические индексы отставали (TAIEX -0,8%, HS Tech -0,9%).
Исключением стала Корея, где KOSPI +1%, чему способствовали технологические мегакапитализации, Korea Mag 7 (индекс GSXAKMG7) +3%. В Гонконге/Китае наблюдался послеобеденный подъем: акции компаний недвижимости выросли на сообщениях местных СМИ о том, что ежемесячные требования по «Трем красным линиям» для застройщиков будут ослаблены, что, вероятно, ослабит ограничения на финансовый леверидж застройщиков. HSI Property (индекс HSP) +1,5%, в то время как корзина GS China Property (GSXACNREIndex) выросла на +3,6%.
Потоки на дилерских столах показали лучшее предложение на продажу по основным фондовым индексам, особенно по американским контрактам, Nasdaq и Russell были проданы в 2-3 раза больше.
Корея выделялась тем, что иностранцы продавали Kospi на максимумах открытия, что говорит о поведении фиксации прибыли. В Гонконге/Китае в течение второй половины дня наблюдалась чистая покупка со стороны различных счетов. Явным был перекос в сторону покупок нефти на фоне геополитических заголовков, в то время как видны хорошие двусторонние потоки в золоте и серебре.
**Заголовки
**
• ТРАМП РАССМАТРИВАЕТ КРУПНЫЙ НОВЫЙ УДАР ПО ИРАНУ
• ТРАМП РАССМАТРИВАЕТ УДАР ПОСЛЕ ПРЕДВАРИТЕЛЬНЫХ ПЕРЕГОВОРОВ С ТЕГЕРАНОМ
• СПОТОВОЕ СЕРЕБРО ПОДНИМАЕТСЯ ДО РЕКОРДНОГО УРОВНЯ ВЫШЕ $118 ЗА УНЦИЮ
• МЕДЬ ПОДНИМАЕТСЯ НА 5% ДО РЕКОРДА В ЛОНДОНЕ НА ФОНЕ РОСТА СЫРЬЕВЫХ ТОВАРОВ
• ЗОЛОТО ВПЕРВЫЕ ПРЕВЫШАЕТ $5,500 ЗА УНЦИЮ