Rich Privorotsky, Goldman Sachs Desk:
На очереди отчетности mega cap tech, которые начнут MSFT и META. Ожидайте, что они опишут среду очень сильного спроса, спроса, опережающего предложение. Однако суть заключается в guidance и capex. Вот здесь все становится сложнее. Снижение показателей [capex] и люди зададутся вопросом, не зашел ли capex trade в тупик. Повышение и megacaps будет трудно оправдать оценки, так как большая часть денежного потока перенаправляется от акционеров в инвестиции. С учетом роста цен на память, увеличения стоимости электроэнергии и сохраняющихся узких мест в мощностях дата-центров, трудно представить, чтобы издержки не выросли существенно. Net первоначальная реакция может быть позитивной, но guidance это то, что действительно важно