Динамика с начала года по индексу S&P 500 Semiconductors & Semiconductor Equipment (GICS) указывает на выраженную асимметрию внутри сектора. Сегмент Compute находится в нижней части распределения, ключевые бумаги AMD, AVGO и NVDA торгуются заметно слабее, тогда как производители оборудования для полупроводников и памяти демонстрируют рост в диапазоне +15–20% YTD, а аналоговые полупроводники прибавляют порядка +10–15%. Это происходит на фоне активной рыночной дискуссии о том, какие именно фундаментальные триггеры способны улучшить торговлю Compute экосистемы, несмотря на отсутствие дефицита позитивных саундбайтов и комментариев.
На уровне индексов Nasdaq 100 с начала года прибавляет около +1.5%, однако ощущение опережения остается узким и концентрированным. Рост обеспечивают прежде всего сегменты Semicap и Memory, в то время как ряд ключевых TMT имен остаются в нейтральной зоне или в минусе YTD. В их числе APP, TSLA, AAPL, CRWD, MSFT, AVGO, META и NVDA, что усиливает вопрос о ширине рынка и устойчивости текущего технологического ралли без подтверждения со стороны Compute