OpenAI наращивает аудиторию ChatGPT преимущественно за пределами США и Канады, где сосредоточено около 90% пользователей сервиса, усиливая экспансию в регионах с низкой средней выручкой на пользователя.
Компания рассчитывает, что к началу следующего десятилетия ChatGPT будут использовать почти 3 млрд человек, что примерно втрое превышает текущую недельную аудиторию около 900 млн. По оценкам OpenAI, только бесплатные пользователи могут принести $46 млрд выручки в 2030 году за счет рекламы и встроенной коммерции, что эквивалентно примерно 25% от целевой совокупной выручки компании в $174 млрд.
Однако география роста становится ключевым фактором для финансовой модели. Опыт игроков цифровой рекламы показывает резкий разрыв в ARPU между регионами. У Meta средняя годовая выручка на пользователя в США и Канаде составляет около $68, тогда как в Азиатско-Тихоокеанском регионе она близка к $5.50. У Pinterest этот разрыв еще выше, более $7 в США против примерно $0.21 в остальном мире. На этом фоне цель OpenAI зарабатывать около $15 в год с каждого бесплатного пользователя к 2030 году выглядит агрессивной, особенно с учетом того, что ключевые рынки роста, включая Индию и Бразилию, традиционно характеризуются низким рекламным ценообразованием.
Дополнительным риском остается структура затрат. Расходы на инференс, включая вычисления, электроэнергию и чипы, не зависят от страны пользователя, что создает асимметрию между доходами и издержками. Обслуживание пользователя в Сан-Франциско и Мумбаи обходится OpenAI сопоставимо, тогда как потенциальная монетизация различается кратно. Инвесторы внимательно следят за тем, удастся ли OpenAI превратить ChatGPT в масштабную платформу для покупок и транзакций, без чего заявленные $46 млрд выручки от бесплатной аудитории могут остаться недостижимыми, усилив давление на маржинальность бизнеса.
Около 90% пользователей ChatGPT находятся за пределами США и Канады. ex US/EU, неплатежеспособные, а затраты на inference на них те же