Национальный Банк Казахстана опубликовал аналитическую записку по розничному портфелю БВУ, которая сигнализирует о завершении эпохи безопасного экстенсивного роста. Несмотря на регуляторное давление, совокупный долг физических лиц к августу 2025 года достиг 23 трлн тенге (около 16% ВВП), однако на фоне этого объема регулятор указывает на ухудшение платежной дисциплины.
Рассрочки как системный фактор
Ключевым моментом записки стала институционализация рынка беспроцентных займов. Теперь это не просто маркетинговый ход, а системный банковский продукт:
Охват: 63% всех заемщиков страны (4,9 млн человек) используют рассрочки.
Объем: На беспроцентные займы приходится 19% потребительского долга (2,44 трлн тенге).
Концентрация: Половина пользователей рассрочек удерживает 88% всего долга в этом сегменте, что указывает на высокую чувствительность этой группы к экономическим шокам.
Сигналы перегрева и качества портфеля
После периода стабильности доля кредитов с просрочкой более 90 дней (NPL90+) в сегменте необеспеченных потребительских займов выросла до 6,65%. Ситуация осложняется высоким уровнем закредитованности: почти половина заемщиков (4,8 млн человек) обременена четырьмя и более действующими кредитами. При этом средний размер проблемного долга на одного человека в потребительском секторе вырос более чем в два раза за последние три года: с 669 тыс. до 1,47 млн тенге.
Высокая рыночная концентрация, индекс Херфиндаля-Хиршмана в беззалоговых кредитах 2560, ограничивает возможности для маневра крупных игроков. Единственным сегментом с умеренной концентрацией (1509) и взрывным ростом (в 4 раза за 4 года) остается автокредитование (входит в потребы), которое, однако, также начало замедляться под влиянием новых требований к коэффициенту долговой нагрузки.