Корпоративные новости:
• Прогноз Oracle возродил опасения по поводу «пузыря» ИИ. S&P 500 упал на 0,6%, Nasdaq — на 1,2% (акции ИИ-сектора — на 3%). Технологический сектор обеспечил 80% потерь. Было озвучено предупреждение о замедлении капитальных затрат. Reuters
• Смешанные сигналы от Marvell/Meta: сделка по ИИ-чипам с Amazon, но сокращение метавселенной на 30% → давление на маржу. Kioxia/Fujikura упали на 2–4% из-за переизбытка чипов. Finversia
• 35% отчетов о прибыли не оправдали прогнозов. Отставание Rheinmetall на 15% по бэклогу, задержки Boeing после Spirit Aero. Капитальные затраты MSFT/GOOG без отдачи (маржа -2 п.п.). Investopedia
• Замедление роста технологий: 100% прибыли приходится на IT, но остальной рынок упал на 2%; сомнения в производительности. ZIV
• Акции Oracle упали почти на 11%, так как выручка за 2-й финансовый квартал оказалась ниже ожидаемой, а свободный денежный поток (FCF) был значительно хуже (почти -$10 млрд). Прогноз капитальных затрат на финансовый год был увеличен на $15 млрд до $50 млрд. Это усилило негативные настроения вокруг инфраструктуры ИИ.
• Broadcom стала заметным отстающим, несмотря на сильные показатели в ИИ. Была отмечена необходимость проверки раскрытия информации о бэклоге ИИ в размере $73 млрд на шесть кварталов и отсутствие обновления прогноза на 2026 финансовый год.
• Мягкий рынок жилья в фокусе: Toll Brothers упала почти на 2,5% и Home Depot потеряла почти 1,5% после прогнозов ниже ожиданий на 2026 финансовый год. RH также не оправдал ожиданий и снизил прогноз.
• JPMorgan упал более чем на 4,5% после объявления о том, что ожидает расходы в 2026 году в размере $105 млрд (выше консенсуса), объяснив это объемом/ростом.
Экономика:
• «Dot plot» ФРС (прогноз по ставкам) разочаровал: ожидается 2 сокращения ставки в 2026 году (ставка 3,25%), что ниже ожиданий (3 сокращения). Доходность 10-летних облигаций превысила 4,3%, S&P упал на 0,4%. Приток средств составил $25 млрд против ожидаемых $50 млрд. Bloomberg,TradingView
• Риски прогноза NFP <210 тыс. (вероятность рецессии 20%). ВВП Германии за Q4 составил -0,1%, Sentix слабый. PBOC снизил RRR только на 25 б.п. (против 50 б.п.). Индекс VIX — 15.5. Reuters Wall St
• Слабая сезонность декабря (win-rate S&P — 60%). Euro Stoxx/DAX/CAC выросли на +1% в 65–72% случаев. Оборот на Шанхайской бирже -15% (риск снижения). Yahoo CA,CNBC Europe
• S&P вырос на +0,35%, но неделя завершилась без изменений. DAX застопорился, Nikkei/Topix упали на -0,2–0,4%,Teletrade
• ФРС в целом подтвердила «ястребиный» консенсус по сокращению ставки с двумя голосами против удержания и четырьмя «мягкими голосами против» в «dot plot». Была изменена форвардная guidance («степень и сроки»).
• Наблюдается «ястребиный» глобальный сдвиг в монетарной политике: Австралия, Канада и Новая Зеландия присоединились к Японии в ценообразовании повышения ставок. ЕЦБ, вероятно, повысит ставки в 2026 году.
• Председатель ФРС Пауэлл отметил «систематический переучет» роста рабочих мест, предполагая, что модель завысила количество рабочих мест на ~60 тыс. в месяц.
Геополитика:
• Обсуждение тарифов Трампа: 20–60% для Китая (потенциально +1,5% к инфляции, -4% к EPS) и тарифов ЕС–США >18% (автомобили -2–7%)
• Слабые сигналы от PBOC Китая (приоритет спроса, но небольшое снижение RRR)
• Предупреждение о «пузыре»: 100% бычий настрой в Европе сигнализирует о вершине, 8 из 10 индексов застопорились. Bloomberg
• Рост геополитических рисков (эскалация тарифов, пауза в стимулах), волатильность в конце года сохраняется. Finimize
#bearmarket #week