AVGO. выручка компании, связанная с ИИ, выросла более чем на 60% в первые три квартала финансового 2025, и компания прогнозирует немного более быстрый рост этого сегмента в октябрьском квартале. Это должно довести выручку от ИИ до $19,9 млрд в финансовом 2025 против $12,2 млрд в 2024. Крохи по сравнению с Nvidia, у которой бизнес чипов для ИИ обеспечивает большую часть выручки за 3Q в $57 млрд. Broadcom вряд ли догонит Nvidia, вероятно, вообще никогда, но почти наверняка будет расти. Среди покупателей ее чипов Google, чей бизнес чипов для ИИ, судя по всему, набирает обороты. Tan в декабре прошлого года прогнозировал, что рынок чипов для ИИ и сетевого оборудования, на который он нацелен, взлетит до $60–90 млрд к 2027, что подразумевает, что бизнес Broadcom может колоссально расшириться в ближайшие два года. Кстати, ИИ пока занимает меньшинство в бизнесе Broadcom, но его доля растет и в последнее время составляет около трети.
ORCL. cloud-бизнес компании, который по сравнению с гигантами вроде Amazon Web Services и Microsoft Azure по-прежнему невелик, в последние несколько кварталов начал расти темпами свыше 50%. Он все еще невелик: квартальная выручка чуть выше $3 млрд, то есть примерно пятая часть общей выручки компании. Но заявление Oracle в сентябре о том, что уже заключенные контракты поднимут cloud-выручку до $144 млрд к 2030 что и отправило ее акции в ралли подразумевает, что настоящий перелом в росте еще впереди.
К 2030 аналитики ожидают, что на cloud-бизнес будет приходиться большинство ее выручки. Разумеется, 2030 еще далеко. Среди клиентов Oracle OpenAI, которой еще предстоит привлечь деньги, чтобы оплатить свои будущие cloud-обязательства. Сама Oracle тем временем должна профинансировать расширение своих дата-центров. Поэтому инвесторы немного нервничают.
Их настроения в последние недели тянули акцию вниз. По оценкам аналитиков, общая выручка вырастет на 14,8%, согласно данным S&P, что лучше однозначных темпов роста в процентах, которые Oracle показывала еще несколько кварталов назад, но все же далеко от того роста, который Oracle должна продемонстрировать в ближайшие несколько лет.
В среду, когда Oracle отчитается, нас на самом деле больше всего будет интересовать обновление по ее усилиям по привлечению финансирования для новых дата-центров и свежая информация о размере долгосрочных обязательств клиентов. И с учетом того, как много медведей в последнее время зашло в акцию Oracle, Эллисон, возможно, захочет попытаться рассеять часть этого скепсиса