Мощный отскок продолжается. NDX +5% за 4d (+0,90% в СР) (-2,40% MTD), благодаря ралли в широком semis. Analog semis поддержаны ростом ADI на 7,50% за 2 дня после earnings beat.
Экосистема OAI ожила (ORCL +4%, CRWV +4%, MSFT +1,80%), при передышке в GOOGL (-1%). "У нас есть спрос со стороны HFs и L/O в этом пространстве", - GS.
**
Динамика за 4d (с момента начала отскока в ПТ):
**◎ Big tech +5%, S&P 493 +4%;
◎ TMT AI Basket +5,30%;
◎ RSP +4,50%;
◎ R2K +8%;
◎ Semis +9%, Software +2%;
◎ Bitcoin +4,30%;
◎ Momentum ~flat (long & short legs +10%);
◎ Retail Favorites +7%
GS Desk: У CTAs теперь есть только -$1.8 млрд S&P 500 на продажу в течение следующей недели (по сравнению с продажами на -$12.8 млрд на прошлой неделе) после восстановления ключевых уровней. Это не тот огромный объем supply, который мы ожидали всего 3 дня назад. Наш деск корпоративного buyback сегодня чрезвычайно активен, работая на уровне 1.4x от среднего дневного номинала YTD (компании стремятся выполнить свои цели по buyback на конец года). Retail снова вносит огромный вклад в спрос. Мы думаем, что дилеры в лонге на +$6.5 млрд гаммы здесь. Глубина top of book S&P 500 сейчас на уровне $9 млн vs среднего YTD $11.5 млн (помните, на прошлой неделе она падала ниже $3 млн)
26 ноября