◎ Показатели сезона отчетности остались сильными: более 90% компаний из индекса S&P 500 уже отчитались. По данным FactSet, совокупный темп роста прибыли (blended growth rate) достиг +13% против +10,7% неделей ранее и +7,9%, ожидавшихся в конце квартала. Доля компаний, превысивших прогнозы, составила около 82%, что значительно выше среднего показателя за последние пять лет (78%). Особенно выделяется выручка: совокупный темп роста доходов составил +8,3%, что стратеги все чаще подчеркивают.
◎ Новости о партнерствах в сфере ИИ продолжали поддерживать котировки: акции Amazon выросли на 4% в понедельник после объявления о многолетнем стратегическом партнерстве с OpenAI стоимостью $38 млрд; Google показал лучшую динамику среди крупных технологических компаний благодаря сообщениям, что Apple использует Gemini для обновления Siri; Snap подскочил почти на 10% в четверг на фоне новости о соглашении с Perplexity AI на $400 млн.
◎ Макроэкономический фон оставался позитивным, чему способствовали сильные данные: индекс ISM для сектора услуг в октябре достиг максимума с февраля, занятость в частном секторе по данным ADP выросла на 42 тыс. против консенсуса +30 тыс. и падения на 29 тыс. месяцем ранее, а компоненты новых заказов и занятости в индексе ISM по промышленности также показали улучшение.
◎ Потребители с высокими доходами продолжают демонстрировать устойчивость, обеспечивая поддержку теме «живучего потребителя», которая все чаще дает трещины. Citi отметили высокий уровень расходов на ювелирные изделия, электронику и одежду, а также рост цен со стороны люксовых брендов. Несмотря на слабую динамику котировок, результаты Ralph Lauren и Tapestry были хорошо восприняты.
◎ Активизация сделок M&A: Kimberly-Clark объявила о неожиданной покупке Kenvue в форме сделки с оплатой наличными и акциями с совокупной оценкой бизнеса чуть ниже $50 млрд. В понедельник было объявлено сделок на ~$75 млрд после более чем $80 млрд неделей ранее. Pfizer и Novartis продолжают борьбу за Metsera.
◎ Потоки капитала остаются поддерживающими: американские акции привлекли почти $20 млрд за неделю, завершившуюся 5 ноября — восьмая подряд неделя притоков, что стало самой длинной серией с декабря прошлого года (по данным BofA). Розничные покупки также оставались высокими, JPMorgan зафиксировал их максимальный уровень за последние четыре месяца.
◉ Опубликованный ФРС обзор кредитных условий (SLOOS) показал, что спрос на корпоративные кредиты со стороны крупных и средних компаний вырос максимальными темпами почти за три года, спрос на ипотеку продемонстрировал первый рост за четыре года, а степень ужесточения стандартов кредитования снизилась по большинству категорий займов.
#bullsonparade #week