Просрочки по автокредитам субпрайм-сегмента в США превысили уровни, наблюдавшиеся во время кризиса 2009 года. Доля заемщиков с кредитным рейтингом ниже 670, просрочивших платежи более чем на 60 дней, превысила 6%, что стало абсолютным максимумом и хуже, чем в периоды Великой рецессии, пандемии Covid и пузыря доткомов.
Количество изъятий автомобилей выросло до рекордных с 2009 года 1,73 млн машин за прошлый год. Средний уровень просрочки по автокредитам также остается высоким 3,8% по состоянию на июнь 2024, что является максимумом с июня 2010.
Рост просрочек совпал с историческим максимумом цен на автомобили, высокими процентными ставками и инфляционным давлением, из-за чего средний ежемесячный платеж по автокредиту превысил $750.
Это создало сильное финансовое напряжение, особенно среди заемщиков с низкими доходами и субпрайм-кредитной историей. Несмотря на риски, банки не сократили выдачу таких кредитов, а просто повысили ставки до примерно 18,8% по новым субпрайм-автокредитам.
Растущий уровень просрочек усилил опасения относительно устойчивости американской экономики, учитывая ключевую роль автомобиля в повседневной жизни и трудовой мобильности. Все это указывает на растущее давление на уязвимые домохозяйства и формирующийся «слабый узел» американского потребительского сектора
три важных момента:
1. Для понимания, авторейтинг используется в тч для выдачи ипотеки, при ипотечном кризисе в 2008 заемщики с рейтингом 669, были основой читинга. Тк это пограничный рейтинг, между хорошими заемщиками (670 и выше) и слабыми (субпрайи зона)
2. Средний ежемесячный платеж при котором начали дефолтить слабые (fair) заемщики составляет $750, по ППС в наших деньгах это ~$355 или 188 тыс тенге, что на уровне нашего среднего платежа по автокредитам
3. Напоминаю про народную притчу, почерпнутую из «Клана Сопрано» про скорпиона и лягушку.
Думать что банкиры действуют рационально и мыслят стратегически это ошибка. Таких единицы, и да Каспий и ФФ это стратеги.
Вот вам реальный пример, когда стало понятно, что качество заемщиков падает, банкиры просто подняли ставку, чтобы покрыть риски. Но, у слабых заемщиков чувствительность к ставке крайне высокая: рост ставки на 1–2 пп может увеличить риск дефолта на десятки процентов. В результате формируется типичная ловушка кредитора: каждая новая волна удорожания кредита делает дефолты еще вероятнее, а не компенсирует их. Поэтому нужно поддержать НБК и дать ему снизить ГЭСВ, как по потребам, так и ипотеке. Рынок не сможет выдержать такой провал самостоятельно