Спрос на подключения дата-центров (DC) к энергосистеме Европы стремительно растет. Это, вероятно, предвещает масштабное расширение энергомощностей, что станет серьезным драйвером потребления электроэнергии.
По оценкам GS, на основе обсуждений с крупнейшими европейскими операторами сетей, совокупный объем проектов DC в Европе сейчас составляет около 280 ГВт, что эквивалентно около 0,9 % спроса ЕС на электроэнергию (в настоящее время 320 ГВт), увеличившись на 6,5 % с января.
Даже частичная реализация этого потенциала, порядка 20 % в течение следующих 10 лет, может добавить около 0,2 п.п. в год к росту спроса на электроэнергию, начиная с 2028 года. Это будет означать переломный момент по сравнению с многолетним трендом снижения энергопотребления в Европе.
Рост спроса на электроэнергию подчеркивает формирующийся дефицит мощностей, что открывает возможности для инвестиционного бума в энергетике, роста маржинальности и, в конечном итоге, мультипликаторов прибыли. Базовый сценарий Goldman Sachs предполагает рост прибыли на акцию (EPS) на +9 % в год (CAGR 2025–2030) в секторе «электрификационных компаний».
Основные бенефициары: RWE, Enel, SSE, EON, Iberdrola, Elia, NG, EDPR и Engie