Медвежьи тезисы за неделю
◉ Усиление опасений по поводу ослабления рынка труда: первичные заявки на пособие по безработице выросли до максимума почти за четыре года, а среднее за четыре недели увеличивается пятый раз подряд, достигнув самого высокого уровня с июня. BLS также оценило снижение роста занятости на 911 тыс. за период с апреля 2024 по март 2025, что близко к верхней границе ожиданий.
◉ Индекс уверенности NY Fed показал падение доверия к поиску работы до 44,9%, минимума с момента запуска в 2013 году. При этом индекс оптимизма малого бизнеса NFIB зафиксировал высокий уровень нехватки рабочей силы (32% владельцев не могут закрыть вакансии), а качество рабочей силы остается главной проблемой.
◎ Заголовки о тарифах выглядели настороженно: расширение тарифов на сталь и алюминий со стороны Белого дома угрожает торговому перемирию США и ЕС, а Китай не готов пойти на существенные уступки в переговорах.
◎ Акции Apple снизились после презентации, так как анонсы совпали с ожиданиями и усилили опасения по поводу слабого запуска Apple Intelligence; бумаги рассматриваются как источник средств для инвестиций в другие AI-истории.
◉ Геополитическая напряженность усилилась: Израиль нанес удар по ХАМАС в Катаре, а Россия нарушила воздушное пространство Польши. НАТО начинает операцию «Восточный страж»
◎ Оптимизм вокруг AI не повсеместен: сильный отчет Oracle по RPO вызвал опасения по поводу конкуренции, пузыря в капитальных расходах и давления на свободный денежный поток; The Information сообщило о резком росте прогнозов сгорания наличности у OpenAI.
◎ Компания Carrier на конференции Morgan Stanley дала слабый прогноз, отметив, что рынок жилья в Северной Америке остается сложным и в III квартале падает на 30%, с давлением на объемы.
◎ RH обвалилась после слабой отчетности за II квартал и снижения годового прогноза, объяснив это нарушениями в торговле и неопределенностью вокруг тарифов
#bearmarket #week