Движение цен остается устойчивым, и ряд офшорных счетов подключается к игре. Немного иронично, что на фоне признаков ослабления рубля тенге выглядит более «бычьим». Возможно, на это отчасти влияет различная траектория процентных ставок (повышения от НБК, снижения от ЦБР). Как бы то ни было, с учетом в целом позитивного аппетита к риску и мягкого доллара, сейчас кажется неплохое время для carry trade в тенге.
USD/RUB продолжает расти, при этом основной импульс идет с внутреннего рынка. Спот сейчас выше 82,00. Мы отказались от небольшой короткой carry-позиции. Она неплохо работала какое-то время, но теперь движение вверх, похоже, имеет больший потенциал
Турецкие рынки сосредоточены на внутренней политике после отстранения стамбульского руководителя оппозиционной партии СНР и назначения бывшего главы Стамбула Гюрсела Текина в качестве попечителя.
За последние две недели наблюдался существенный отток средств от международных инвесторов, который продолжился и вчера в сторону госбанков, предлагающих около 41,2650. Госбанки продолжают с привычным темпом ежедневных корректировок по 100 пунктов, сегодня утром предлагая около 41,2750.
Мы сохраняем длинные позиции по TRY, но внимательно следим за активностью госбанков, поведением локальных розничных инвесторов, а также масштабом офшорных оттоков на рынке в преддверии судебного процесса CHP на следующей неделе.
Помимо политики, мы по-прежнему считаем, что фокус ЦБТ на реальном укреплении TRY должен оставаться опорой, особенно в условиях более высокого, чем ожидалось, значения августовского индекса CPI