С января по август совокупный кредитный портфель увеличился на 10,5%, с ₸35,9 трлн до ₸39,7 трлн. Основным драйвером выступает население: задолженность в розничном сегменте достигла ₸23 трлн (+11,2% с начала года), при этом свыше двух третей приходится на потребительские займы. В эту категорию входят не только классические потребительские кредиты, но и автокредитование, которое сохраняет высокий спрос на фоне программ льготного финансирования. Высокий уровень ставок (20–22% годовых в тенге, краткосрочные, свыше 30%) не ограничивает активность заемщиков.
На фоне роста портфеля качество кредитов ухудшается. Общая просроченная задолженность увеличилась на 45%, с ₸907 млрд до ₸1,32 трлн. При этом розничный сегмент показывает наиболее устойчивую негативную динамику: просрочка населения выросла с ₸596 млрд в январе до ₸916 млрд в августе (+54%). Тренд характеризуется стабильным ежемесячным приростом, с ускорением в марте (+13,5% м/м), июле (+9,1%) и августе (+7,6%).
Ипотека при этом растет значительно медленнее. За январь–август ее объем увеличился всего на ₸0,4 трлн, а средние ставки держатся в диапазоне 9–11%. Относительная доступность ипотечных кредитов обеспечивается действием льготных государственных программ, что поддерживает спрос даже на фоне высокой общей стоимости заимствований. Однако доля ипотеки в структуре розничного портфеля остается стабильной и не является ключевым драйвером роста.
Таким образом, кредитный бум с начала года формируется главным образом за счет потребительских займов, в тч автокредитования, в то время как ипотека сохраняет умеренные темпы благодаря субсидированию. При этом рост розницы сопровождается ускоренным накоплением просрочки, что сигнализирует о росте долговой нагрузки домохозяйств и долгосрочных рисках для устойчивости банковской системы