◎ Заголовки о тарифах носили жесткий характер: Трамп объявил расследование в отношении мебели, вступили в силу 50% штрафные тарифы на Индию, Бессент спрогнозировал более $500 млрд ежегодных доходов от тарифов, производители товаров первой необходимости, такие как Hormel и Smucker, сообщили о повышении цен в ответ на тарифы, тарифы оказали давление на корпоративную прибыльность — Caterpillar и Gap снизили прогнозы годовой маржи, а финансовая пресса обсуждала планы Белого дома по введению ряда секторальных тарифов в ближайшие месяцы (с вероятной юридической защитой через раздел 232).
◎ Ритейл показал слабую динамику, несмотря на серию отчетов с превышением прогнозов и повышением ориентиров, слабость котировок связывается с опасениями по поводу негативного влияния тарифов во втором полугодии.
◎ Отчет Nvidia оказался разочаровывающим: сегмент дата-центров был немного слабее ожиданий.
◎ Несколько других более заметных компаний, завязанных на ИИ, также показали слабые результаты. У Dell рост продаж серверов для ИИ стал яркой точкой, но структура продаж давила на валовую маржу. Marvell пострадал из-за слабых результатов в сегменте дата-центров.
◎ Усиление внимания к ИИ: отчет экономистов Стэнфорда («Canaries in the Coal Mine») показал, что ИИ приводит к меньшему числу рабочих мест для молодежи и недавних выпускников вузов, а также новости конца недели подчеркнули конкурентную угрозу со стороны Китая (Alibaba разрабатывает новый чип, DeepSeek использует чипы Huawei для обучения некоторых моделей ИИ).
◎ Политическое давление на ФРС: Трамп уволил губернатора ФРС Кук по обвинениям в мошенничестве с ипотекой.
◉ Усиление опасений по поводу ослабления рынка труда: Уоллер отметил, что предстоящий пересмотр базовых данных, вероятно, сократит средний показатель создания рабочих мест на 60 тыс в месяц
#bearmarket #week