Хотя в 3Q, вероятно, произойдёт некоторая консолидация, мы считаем, что просадки стоит выкупать.
Недооценённый аспект истории прибыли на горизонте 2026 это возвращение положительного операционного рычага, отчасти благодаря снижению затрат на рабочую силу, а также потенциальному эффекту от внедрения AI.
Мы также не слышим от компаний серьёзной обеспокоенности по поводу влияния тарифов на маржу по крайней мере, пока. Пересмотры прогнозов по прибыли в США значительно опережают Европу и Японию