Сильный сезон отчётности — около 83% компаний превзошли консенсус по прибыли на акцию, среднее превышение составило около 6.5%. Это укрепляет доверие к корпоративной устойчивости на фоне макронепределённости.
Секулярный рост ИИ — отчёт Google показал, что ИИ не только ускоряет развитие всех направлений бизнеса, но и усиливает Search, вопреки страхам каннибализации. Подтверждение темы «ИИ как драйвер роста» пришло и от GE Vernova, и через рекордные цены на аукционе мощности.
Макроэкономическая устойчивость США — снижение первичных заявок на пособие шестую неделю подряд и рост композитного PMI до максимума за семь месяцев сигнализируют о силе экономики и поддерживают оптимизм по рынку.
• Прогресс по торговым соглашениям — сделки с Японией, Индонезией и Филиппинами завершены, соглашение с ЕС близко к финалу, а Бессент заявил, что срок до 12 августа для переговоров с Китаем, вероятно, будет продлён.
• Слабая база ожиданий по застройщикам — акции DR Horton выросли на 17% благодаря росту завершённых сделок, увеличению маржи и более сильному прогнозу. Акции Pulte прибавили 11.5% на фоне устойчивой маржи в строительстве.
• Активизация M\&A — Synovus и Pinnacle объявили о слиянии на \$8.6 млрд в форме обмена акциями. Union Pacific и Northern Southern подтвердили переговоры о потенциальном слиянии, на фоне слухов о консолидации в железнодорожном секторе.
• Позитив по Blackstone — рост акций после отчётности, с акцентом на оживление сделок и «наиболее загруженный pipeline IPO» с 2021 года.
• Успешный аукцион 20-летних облигаций США, доходность оказалась на 1.6 б.п. ниже ожиданий (stop-through).
#bullsonparade #week