«Мы ожидаем ускорения внедрения жидкостного охлаждения по мере роста вычислительной мощности AI-серверов».
Чанг отметил, что жидкостное охлаждение быстро вытесняет воздушное в AI-серверах, поскольку стойки становятся всё более мощными и выделяют больше тепла. Он подчеркнул, что трансформация рынка охлаждения дата-центров уже началась и только усилится в 2026.
По оценке Чанга, максимальный объём выручки рынка жидкостного охлаждения для AI-серверов обучения составит $3,8 млрд в 2025 и $7,9 млрд в 2026, что отражает рост на 171% и 106% г/г соответственно.
На фоне такого экспоненциального роста его ключевая инвестиционная идея (Top Pick) - Vertiv (VRT), как прямой бенефициар тренда. UBS, в свою очередь, выделяет Chemours (CC) как свою основную ставку на эту тему