• OPEC повысила прогноз по мировому спросу на нефть до 123 млн б/с к 2050 году — это на 3 млн б/с больше, чем в предыдущем отчёте.
• Основной вклад в рост внесёт Индия, а выход США из Парижского соглашения, по мнению ОПЕК, приведёт к более высокому спросу на углеводороды.
• Вопреки консенсусу IEA, BofA и BP, картель продолжает возвращать добычу — в августе +548 тыс б/с, включая Казахстан, несмотря на риски профицита.
> На фоне сохраняющегося скепсиса со стороны международных аналитиков, включая BofA, которые ожидают пика спроса в ближайшие 10 лет, OPEC придерживается обособленного взгляда. По её расчётам, спрос на нефть будет расти вплоть до середины века, в первую очередь за счёт дорожного транспорта, авиации и нефтехимии. Китай, по мнению большинства, уже близок к насыщению, но Индия остаётся главным драйвером. Прогнозируется, что она добавит 8.2 млн б/с к 2050 году, что составляет почти половину глобального прироста.
Между тем BofA в свежем отчёте указывает, что весь избыток нефти во 2К25 ушёл в стратегические запасы Китая, а запасы дистиллятов в США и OECD остаются на минимуме за годы. Это поддерживает backwardation и crack spreads по ULSD, даже несмотря на ожидаемый рост предложения от OPEC+. Фьючерсы Brent стабильно держатся выше $70 с начала года, несмотря на июльское решение о резком увеличении поставок.