Первая половина 2025 года показала, что структурные тренды и политические события дают больше альфа, чем краткосрочные макроожидания**. Сделки на укрепление EUR и MXN против слабых валют (JPY, CAD) принесли наибольшую доходность. А попытки ловить развороты через опционы или ставить на ослабление доллара чаще оказывались убыточными. Выбор правильного направления и тайминга остаётся ключевым.
Самые прибыльные сделки:
EUR/JPY (Buy)
Вход: 25 марта по 162.70 | Выход: в работе | Доходность: +2.07%
Ставка на укрепление EUR против JPY — структурные оттоки капитала из Японии и рост спроса на евробонды.
EUR/USD (Buy)
Вход: 10 апреля по 1.1061 | Выход: 22 апреля на 1.1503 | Доходность: ≈+4.0%
Ставка на укрепление EUR против USD — на ожиданиях смягчения ФРС.
AUD/JPY (Buy)
Вход: 28 мая по 92.80 | Выход: 19 июня на 94.18 | Доходность: ≈+1.5%
Ставка на укрепление AUD против JPY — на фоне стабилизации Китая и паузы RBA.
CAD/MXN (Short)
Вход: 11 марта (6m fwd 14.5166) | Выход: 13 мая (14.1360) | Доходность: прибыль
Ставка на укрепление MXN против CAD — на фоне сильного песо и сомнений в канадской фискальной устойчивости.
USD/JPY (Buy)
Вход: 19 июня по 145.25 | Выход: в работе (текущий уровень 143.86)
Ставка на укрепление USD против JPY — под выборы в Японии и фискальные риски.
Убыточные или неудавшиеся сделки:
AUD/CNH (Buy)
Вход: 3 апреля по 4.5835 | Выход: 7 апреля на 4.44 | Доходность: –3.1%
Ставка на укрепление AUD против CNH — не сработала на фоне слабых азиатских потоков.
EUR/CHF (Call Spread Buy)
Вход: 5 марта | Выход: в работе | Доходность: ограниченная
Ставка на укрепление EUR против CHF — за счёт притока капитала и фискального импульса в ЕС.
EUR/SEK (Call Buy)
Вход: 11 февраля | Выход: 9 мая (истёк вне денег)
Ставка на укрепление EUR против SEK — пара ушла ниже страйка опциона.
EUR/GBP (Put Buy)
Вход: 1 апреля по 0.8365 | Выход: 1 мая на 0.8498 | Доходность: убыток
Ставка на укрепление GBP против EUR — не реализовалась из-за политической неопределённости в UK.
USD/CHF (Call Spread Buy)
Вход: 14 января по 0.9167 | Выход: 14 апреля на 0.8149 | Доходность: убыток
Ставка на укрепление USD против CHF — курс пошёл в противоположную сторону.