Несмотря на начало долгожданных циклов смягчения политики со стороны центральных банков, доходности облигаций G10 в последние месяцы выросли, причем главным двигателем этого движения стали UST. В чем причина такого необычного поведения, и останутся ли доходности на высоком уровне на фоне тарифных и более широких экономических изменений? Gregory Peters из PGIM Fixed Income, Ricardo Caballero из MIT и David Mericle и William Marshall из GS по-разному оценивают факторы этого роста: переоценку инфляции/ожиданий по ФРС, нейтральной ставки и term premium.
Goldman Sachs